橘莎瓶聯絡簿: CFA Level II 準備心得分享

終於考過三級考試，收到成績的第一個想法是，終於不用再考試了，之前受惠於很多前輩分享的資訊，所以來跟大家分享這三年的準備心得，希望能對正在準備的朋友有幫助．

背景：本土大學財政系，美國非名校 MSF/MBA dual degree，呆過四大稅務部
成績：8A2B

準備教材：Schweser Notes; CFA Program Curriculum

好用網站推薦

CFAspace-CFA 論壇：http://bbs.cfaspace.com/forum-42-1.html

人大經濟論壇：http://bbs.pinggu.org/forum-76-1.html

考過 Level I 後，自己對準備 CFA 考試的自信其實有一點提升，也對考試的模式比較熟悉，至少肯定自己準備的方式/方向是正確的，不會像準備一級的時候那麼的彷徨，但也聽很多人說二級跟一級不一樣，眾說紛紜，有人說不能只看 Notes，有人說只看 Notes 就過了，讓小莎有一點迷惘，不知該要怎麼開始準備，因此，就跑到各論壇、PTT 看看考過的人的心得，其中我覺得幫助最大的是，“人大經濟論壇的考經”（每年成績公佈後，人大經濟論壇金融培訓的人會徵集考過的的人的準備心得，匯整成一份文件），

在看了很多人的準備心得後，小莎開始思考這些人準備過程中，大部份的共同點是什麼，都用什麼材料準備，後來總結決定，還是念 Notes (Curriculum 真的廢話太多...)，但不做 Notes 的題目，而是在念完每一章後，做官方教材每章後面的 Practice Problem，扎實地把每個章節都照這樣的模式準備，值得注意的是，道德的部分我並沒有一開始就準備，也就是說直接從計量方法開始讀，原因是道德的內容其實是一樣的，畢竟 Standards 就是那幾條，概念是一樣的，差別只在於題型，因此，道德的部分，Standards 可以快速讀過當復習就好，這部分算是比較好掌握的部分，畢竟內容上是一樣的，最重要的，還是靠寫練習題把答對率練起來，一定要把分數拿下來，千萬不要覺得跟之前差不多就偷懶少做題目．

在時程上，我大概是一、二月放完寒假就開始看眾前輩的心得，找教材出來慢慢看，一開始也是懶懶的，進度很慢，春假還跑出去玩，但有個開始很重要，每個星期都有前進一點，提醒自己在準備考試，隨著時間越來越接近，自己就會把螺絲拴緊一點，開始加緊腳步，記得春假過完、一些期中報告/考試結束後，大概四月多，小莎就開始晚上、假日都躲在家裡唸書（苦命），不過我是個無法一直都在唸書的小孩，因此，我會星期六出去走走，看是去買菜、看電影等休閒活動，一整天放鬆，星期天就會很甘願地從早到晚窩在家裡唸書，順便收收心，這樣星期一去上課，症候群也比較不嚴重 XD，隨著時間進入五月，期末考、畢業後，就又是全天候備戰的時候，念完全部 Notes 跟做完 curriculum 的 practice problem，就是開始瘋狂寫題目期，這部分的準備方式就跟 Level I 的時候大同小異，先寫題目測自己需要多少時間可以寫完，調整做題步調，之後開始限時，跟著考試的時程做模擬考，整理各個 Topic 及整體的答對率，瞭解自己目前的準備狀況，若很好，就繼續維持一樣的方式/步調做題目，不要在作息、生活習慣、環境上作太大的改變；相反地，若不太妙，就要再多加緊練習，可能每天準備的時間要再拉長一些．題目再多做一些，加強自己比較弱的部分．

Schweser 的 practice exam 是我會在做官方 Mock exam 前，拿來練習的題目，但畢竟還是非官方教材，建議可以在覺得自己狀態已經調整到不錯（也就是做 practice exam 有一定的答對率，讓你覺得，如果今天去考試，我應該會過的 Fu)，拿一套 official 的 Mock exam 來做一整天的測試，藉這樣來驗證自己是不是寫官方的題目，也可以達到差不多的答對率（我當初大概全部的六、七成），也讓自己適應官方出題的方式，增加自信心．

Level II 與 Level I 最大的差異其實是題型上的不同，從每個獨立的小題，轉變成題組的形式，除了考知識外，還測試分析整合及英文閱讀理解能力，看到很多人會去找中文的教材來準備，小莎在這邊強烈建議萬萬不可，想想考試的時候是用什麼語言出題，就不難理解為什麼這樣說，若連在準備的時候都無法耐著性子去看英文，那正式上場考試的時候，一方面可能專有名詞中英轉換不過來，另一方面若又緊張，可能會整個題目都看不懂，或是抓不到題目要問的考點，更有可能像我有個同學一樣，題目根本做不完，不管是哪一種，都會大大降低通過考試的機率．

此外，有件事是我在一級的時候沒有做的，就是去 CFA Institute 網站裡面，有個 Candidate Resource，把考試相關的資料都看過，有一些準備的小技巧，並把下面這兩個表拉出來，做了一點小功課，看看 Level II 與 Level I 對各個 Topic 的比重變化，來分配準備的時間，對於比重增加的需要多花一點時間加強，相關的題目多做一些．像從第一個表就可以看出，Level II 把題目的比重挪了很大一部份到 Asset Classes，有一些就可以明顯看到是減少的，例如計量方法，從這個比重加上自己的強弱項考量，去調整準備各個科目的時間．

CFA Exam Topic Area Weights
Topic Area	Level I	Level II	Focus
Ethical and Professional Standards (total)	15	10	-
Investment Tools (total)	50	30-60
Corporate Finance	8	5-15
Economics**	10	5-10	-
Financial Reporting and Analysis	20	15-25
Quantitative Methods	12	5-10	-
Asset Classes (total)	30	35-75
Alternative Investments	3	5-15	+
Derivatives	5	5-15	+
Equity Investments	10	20-30	+
Fixed Income	12	5-15
Portfolio Management and Wealth Planning (total)	5	5-15	+
Total	100	100

Source: http://www.cfainstitute.org/programs/cfaprogram/exams/Pages/exam_topic_area_weights.aspx

Topic	Weight	Outline and LOS	Readings
Ethical and Professional Standards	10	Study Session 1 (PDF)	1-4 (PDF)
		Study Session 2 (PDF)	5-10
Quantitative Methods	5-10	Study Session 3 (PDF)	11-13
Economics	5-10	Study Session 4 (PDF)	14-19
Financial Reporting and Analysis	15-25	Study Session 5 (PDF)	20-21
		Study Session 6 (PDF)	22-24
		Study Session 7 (PDF)	25-27
Corporate Finance	5-15	Study Session 8 (PDF)	28-30
		Study Session 9 (PDF)	31-32
Equity	20-30	Study Session 10 (PDF)	33-35
		Study Session 11 (PDF)	36-39
		Study Session 12 (PDF)	40-43
Alternative Investments	5-15	Study Session 13 (PDF)	44-47
Fixed Income	5-15	Study Session 14 (PDF)	48-50
		Study Session 15 (PDF)	51-53
Derivatives	5-15	Study Session 16 (PDF)	54-55
		Study Session 17 (PDF)	56-59
Portfolio Management	5-15	Study Session 18 (PDF)	60-64

Source: http://www.cfainstitute.org/programs/cfaprogram/courseofstudy/Pages/study_sessions.aspx

考試前一天，可以讓步調放慢一點，早點睡，以免隔天考試太緊張，最好去看看考場，估計一下交通時間，此外，CFA Program 在離考試大約一個多星期前，會發 Final reminder，裡面會有包含 Testing Policies 跟 Candidate Checklist，今年還有個 Preparation Tips Video，提醒你考試當天該帶什麼，該遵守什麼規則，還有一些小提醒，強烈建議把全部資訊都看一看，以免當天做什麼蠢事，前面幾個月的努力就付諸流水．

Last but not least，祝大家都可以順利通過考試！